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輕鬆讀懂 資產負債表 :看負債表必備的名詞解說大全!

輕鬆讀懂財報系列,已經為你們介紹過「現金流量表」和「綜合損益表」,今天就要進入到最後一個環節:資產負債表

資產負債表,就字面上的意思,就是計算公司包含的【資產】與【負債】,最後算出並揭露出,公司在「某特定時間點」表現的財務結果,讓我們了解公司所持有或是控制的資源,以及其詳細的分佈狀況。今天如果你看懂了資產負債表,就能幫助我們自己找到體質優良、穩定發展的良好投資標的喔!

那什麼是 資產負債表 ?

資產負債表(Statement of Financial Position) ,也可以稱作財務狀況表,表中主要是紀錄公司「某特定的時期」內所擁有的各種資產(Asset)、負債(Liability)與 股東權益(Equity),這些因素統整起來後,可以設計成一個等式:資產=負債+權益。

其實資產負債表有著非常好的優點,可以讓投資人可以快速且簡單地看出公司的營用狀況,並設定出最適合的投資決策。為什麼呢?

因為資產負債表是公司記帳的流程中,最後的終端步驟,公司在營運中各式各樣的會計數目,經過一步一步的分類、整合,最終計算得出「 某時期下」的「結果數字」。另外,上述有提到,資產負債表示呈現「某特定時期」的報表,因此他是三個大表中唯一一個「靜態報表」(綜合損益表和現金流量表都算是「動態的報表」,其意思是說「某段時期」內的營運狀況變化)

如何看懂 資產負債表 :先了解這些會計名目

看過資產負載表的朋友們,應該記得表上所記載五花八門的「資產」、「負債」和「股東權益」,但要注意的是,這些負債、資產、股東權益的項目之來源與性質也不一定相同,所以才需要細分成不同的會計項目,讓你閱讀資產負債表下來,好像看懂了,但其實看的「霧煞煞」!

其實許多常見的「資產」、「負債」和「股東權益」,項目可以分為以下幾個種類:

資產(Asset)

主要分為兩種:
1.流動資產:現金、應收帳款、存貨。
2.非流動資產:不動產廠房設備、無形資產。

負債(Liability)

主要分為兩種:

1.流動負債:短期借款、應付賬款、預收帳款。

2.非流動負債:長期借款、應付公司債。

股東權益(Equity)

主要是由三個元素組成:「股本」、「資本公積」、「保留盈餘」

這樣解說下來,是不是讓資產負債表更加清楚了呢?

公司在處理完記帳的流程後,會把公司所有持有或欠繳的東西都納入到「資產」、「負債」或「股東權益」內其中一項分類。

最後可以得到上述提到的等式:資產=負債+股東權益

資產負債表 – 各個資產科目代表什麼意思呢?

資產指的是公司所擁有且控制的資源項目,並以「一年」為變現期限的基礎來做劃分,分為上述提到的「流動性資產」與「非流動性資產」兩類。投資人可以透過檢視企業的資產配置情形,就可以得知其營運的狀況及未來有可能的策略。

流動資產 1 – 現金與約當現金(cash and cash equivalents)

資產欄中第一個提到的項目,就是所謂的「現金與約當現金」,這部分最重要的特色就ㄕˋ「極高度流動性」,讓企業可以「隨時」轉換到能供使用的現金資產。常見的像是包含庫存現金、銀行活期存款、零用金等等。

流動資產 2 – 應收帳款(Accounts Receivable)

公司售出完產品後,或是提供完服務之後,卻還沒有從客戶手中收到錢時,就會列入到「應收帳款」。直白一點來說,就是公司「應該要收到」的款項。

不過,也會有一個狀況,那就是客戶端有可能到最後還是沒有付錢,因此當列入「應收帳款」時,公司通常會同時多計算一筆「備抵呆帳」(Allowance for Bad Debts),用來對應未來如果收不到錢時的損失。

流動資產 3 – 存貨(Inventory)

表示公司生產後,卻還沒賣出去、或來在生產中的產品們。由於這些產品是由公司投資所製作的,產品雖然還尚未賣出去拿到收益,但因為總有一天是要賣出去 ,也依然會被視為「具有高度流動性」的「流動資產」才比較合理!

而你需要注意的是,不一樣的產業領域,會有各種不同的「存貨」。比方建築業來說,「土地與建物」就是該產業要作為產品賣出去的「存貨」,不過對於其他產業(例如:銀行)來說,「土地與建物」就會被列為「不動產」,而非「存貨」喔!

非流動資產 1 – 不動產廠房設備(property, plant and equipment, 簡稱 PPE)

大家所熟知的不動產、廠房與設備經常被歸為一類,只要目的是用來營運且預估使用期限會超過一年以上的實體資產。因為這種類型的資產,通常比較不容易輕易地被出售,因此也可以稱作為「固定資產」。

非流動資產 2 – 無形資產(Intangible Assets)

從字面上來可以推測出是沒有形體的「非貨幣性」資產。無形資產通常可以分成兩種,一種是受到法律的保護,像是專利、商標、版權等等,大概相當於大眾朋友所認知的「智慧財產權」;另一類則是相反,不受任何法律所庇護,不過還是能提升競爭優勢的無形資產,比方說尚未得到專利的生產技術、公司文化、具有潛在價值的客戶名單等等。

資產負債表 負債科目

負債(Liability)是指公司有義務去償還的各種會計項目,並根據「一年」為期限的基礎去區分,可以分為兩種:「流動性負債」與「非流動性負債」。

其中一個要注意的地方,那就是負債機會導致未來某時期的經濟效益降低(比方說需要繳納貸款),所以說負債比例最好是維持在一定的健康比例,不適合太高的負債比例。

流動負債 1 – 短期借款(short- term debt )

代表公司為了保持日常的營運活動(像是穩定的生產時程、繳納債務款項),因此向其他單位借來的款項,且要注意的是期限在【一年內】各式各樣的借款。而短期借款最大的優勢,就是能夠幫助公司避免掉自有資產流動性不高的狀況。

流動負債 2 – 應付帳款(Accounts Payable)

字面上就是代表應該要付的款項,主要是因為公司購買貨品,或先使用服務後,原本要繳納費用卻尚未支付給服務商或供應商的錢。其實意思就是和資產項目中提到的「應收帳款(Accounts Recievable)」相反喔!

需要注意的是,雖然應付賬款看起來是「負債」的一種,不過應付賬款並不一定是壞事!有些大型企業的應付賬款稍高,並不是因為他們付不出錢,而有可能是他們的 Bargain Power(議價能力)強,或者是他們對於其供應商的影響很大,以至於供應商心甘情願讓他們「欠錢」。這種情況下,適當比例的應付賬款反而讓企業能夠更活用手上資金,而不用總是馬上把錢付給供應商而沒辦法做其他運用!

流動負債 3 – 預收帳款(Accounts Received in Advance​)

代表的是還沒有提供貨品或服務之前,就已收到客戶所附的款項。值得注意的是,這份帳款不一定是全額的,金額將會是根據合約中,雙方討論的規定來做交付。簡單的來說,就有點像是購買比較貴的物品時(像是房子、車子),有些會付所謂的「訂金」!(這樣說是不是比較

資產負債表 – 各個股東權益科目是什麼意思?

股東權益(Equity)也可以叫做「淨資產」、「淨值」,意思是公司總資產扣除掉總負債後的剩下的總額,整體的組成是由「股本」、「資本公積」、「每股盈餘」三個主體所組成。看到股東權益你一定非常熟悉,這是有在投資的朋友需要非常注重的指標,主要是因為它呈現出公司營運中【自有資本】和【賺來的錢】。如果今天股東權益呈現負數,那就是說明公司的總資產甚至比總負債少,到了這個時候假使公司面臨破產清算,身為股東的你們,由於在求償的順序當中,股東處於末端,因此有很大的機率會面對血本無歸的處境。

股東權益 1 – 股本(Share capital)

代表的是公司透過發行股票所籌得的資金,另一方面也是投資人透過現金購買到的權益。而在會計統計上,則是利用股票的發行股數去乘以票面金額計算來的。

這邊要特別注意一下,股本主要會影響到的,就是大部分人最為關注的每股盈餘(Earnings Per Share, EPS)。當營收是固定數字,股本如果越大,每一股所分到的營收就越少,因此 EPS 會隨之降低。這邊可以發現,企業正常情況下,不會讓股本無上限的膨脹,這樣雖然可以讓資金短時間增多,但同時也會讓經營績效越來越難保持在高點。

股東權益 2 – 資本公積(Additional Paid In Capital, APIC)

主要是來自「股票發行價高過於面額的部分」,由於這項超額並是由公司賺來的,因此不能認列進「營收」,因此會在會計名目中創建「資本公積」的項目。

公司在實際營運時,資本公積會有很多種來源,像是「資產重估價增值」、「處分固定資產利得」等等。要注意的是,資本公積也是包含在股東權益的一部份,公司可以用來「配發股利」、「辦理增資」、「彌補虧損」等等。


股東權益 3 – 保留盈餘(retained earnings)

表示公司有盈餘,且沒有透過股利的方式發給股東,而是「保留」下來的「盈餘」。

假使每年都保有沒發放出去的股利,則會編入到「未分配盈餘」品項中,再加上「法定盈餘公積」,就可以計算得出「保留盈餘」。保留盈餘之後能在未來成為配發股利的資金,也能成為公司未來其他再投資的資金來源。

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