fbpx

財報太難怎麼看? 把握這五點讓小白也能輕鬆讀懂財報!

財報雖然很厚,但是只要挑重點看就好。

依照以下五點重點鑽研,就大概能知道公司的營運狀況及未來方向:

  1. 過往5年的財務狀況
  2. 主席或管理層的致詞
  3. 董事會的背景
  4. 資產負債表
  5. 30大股東

1.過往五年財務狀況

每份年報都會記錄過往5年公司的財務狀況,其中包括營業額丶盈虧丶每股資產(NTA)丶每股盈利(EPS)及每股股息等。

透過這些資料,就可以看到這家公司過去5年的營運狀況,包括賺錢能力是否能持續,未來業績是否有上漲潛能等。

一旦所有資料(如營業額、淨利、股息等)都是向上爬的情況,那相信管理層很認真在經營生意;反之,則代表這家公司可能有經營危機,若公司沒有提供適當理由解釋(是否遭遇一次過的突發打擊、機器舊了要更新等),那建議你趕緊賣掉股票,走為上計

2.主席或管理層的致詞

通常,在年報前面的部分,就會看到公司主要掌舵人物的致詞。

他們會告訴你,過去一年公司的經營如何,業績成長或退步的原因,還有未來一年的展望及目標。

你可以把他們過去幾年的致詞拿來對比,包括設下的目標是否兌現。如果連續數年都達標,那代表這家公司說到做到,執行力高。這樣的管理層值得信任,有他們繼續管理,投資風險相對低。相反地,若他們都是信口開河,不斷開空頭支票,這種愛打嘴砲的個性,公司前景恐怕也不會太過明朗。

3.董事會的背景

你可以翻到董事會的資料頁,從中知道董事會究竟是出自家族企業,或是從外頭聘請的專才。

這點很重要,這可讓你知道公司的決策者是否具備相關專業,還是基於特殊關係才入主。若董事部裡都是可信的專才,那就能間接確保底下的管理層素質,並可保證未來公司繼續擴大賺錢的能力;若只是透過關係才入局,這種掛名人物絕對不會對公司營運前景加分哦!

4.資產負債表

由於資產可保值與增值,因此透過公司的產業表,除了可以知道該公司手上擁有多少資產外,也意味這公司潛在的價值與融資能力。有些公司購買了資產,就不曾估值,因此無從知道這些資產真正的價值。不過手上擁有資產,暗示著公司擁有隨時可抵押給銀行再融資的籌碼;另外,一旦能趁高價脫售的話,公司也能獲得大筆現金,這都保證了擁有資產的潛在好處。

5.30大股東

這是年報中最大的彩蛋。

若這家公司前途無量,是值得長久投資的話,那麼在30大股東排行榜中,大型基金機構肯定會占大部分,而且持有的股權會不少。擁有這些名字很重要,因為這些專業投資者會定時觀察公司的營運狀況,有他們的持股背書,代表公司的營運仍健康穩健。一旦30大股東名單裡都幾乎是董事部或管理層的名字,除了意味著這家公司在營運上沒有太多驚喜外,股票流通量也可能偏低,就算以低價購入,要賣出時也可能面對有價無市的窘境哦!

7 thoughts on “財報太難怎麼看? 把握這五點讓小白也能輕鬆讀懂財報!”

  1. 請問
    渣打國際商業銀行營業部受託保管瑞士信貸銀行-瑞士信貸新加坡分行投資專戶
    算是文章說的大型基金嗎?

  2. 前幾天聽了線上講座分享,老師有提到買股票要找管理層持股較高的公司,因為這樣他們會比較用心經營。
    但現在看到上述提到,若一家公司的大股東名單都是管理層居多,股票流通量可能會偏低,或出現有價無市的現象,請問這兩者之間有無矛盾呢?又該如何去界定呢?

    1. VICollege價值投資學院

      Dear,兩者並不矛盾喔!
      管理層持股較高的定義其實在0.01%以上即可,且這裡的管理層通常並非指公司的創始人
      這邊提到的”若一家公司的大股東名單都是管理層居多,股票流通量可能會偏低,或出現有價無市的現象”這個現象比較容易發生在家族企業上面,
      建議你看完整個段落,不要只被這一句框住囉!
      “若這家公司前途無量,是值得長久投資的話,那麼在30大股東排行榜中,大型基金機構肯定會占大部分,而且持有的股權會不少。擁有這些名字很重要,因為這些專業投資者會定時觀察公司的營運狀況,有他們的持股背書,代表公司的營運仍健康穩健。一旦30大股東名單裡都幾乎是董事部或管理層的名字,除了意味著這家公司在營運上沒有太多驚喜外,股票流通量也可能偏低,就算以低價購入,要賣出時也可能面對有價無市的窘境哦!”
      若單一家族(也就是我們說的管理層)其股份佔比是否大於市場流通的比例,那不只其股價有價無市
      就算管理層表現再差,市場也沒有能力去制衡,只能放由公司沉淪囉。
      相反,若有大型機構或知名投資人投資,通常代表它們比較看好公司的未來前景,才會願意出價買下公司的股票,這也是我們可以參照的標準之一(用台灣股市常說的就是籌碼面!)
      希望有回答到你的問題:)

發佈回覆給「Janet Hsu」的留言 Cancel Reply

發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。 必填欄位標示為 *